O México não está apenas reativando seu mercado de energia. Está também mudando o perfil daqueles que competem para desenvolver novos projetos , com as empresas de EPC (Engenharia, Aquisição e Construção) começando a ocupar posições tradicionalmente reservadas para incorporadoras e investidores.
Essa mudança é um dos sinais que mais chama a atenção de Sergio Linares, gerente nacional da I²-ESS México e chefe da divisão de armazenamento , que observa que os últimos editais de licitação começaram a traçar um mapa competitivo diferente daquele conhecido na fase anterior do mercado de energias renováveis.
“ Sim, alguns dos vencedores me surpreenderam ”, reconheceu Linares durante o evento online “Tinha que ser dito e foi dito”, organizado pela Energía Estratégica, do qual Andrés Cabrera, Diretor Comercial da AES México, também participou.
A surpresa, esclarece ele, não está nos atores que mantiveram projetos ativos durante os anos de menor dinamismo, mas sim nas empresas cujo negócio historicamente se concentrou na construção de infraestrutura para terceiros.
“ Existem empresas de EPC que participam desses esquemas; elas estão jogando em outras ligas ”, argumenta o executivo.
O relatório encontra exemplos concretos entre os vencedores de licitações mistas e privadas. Empresas como Aselco, Elecnor e Solarig, tradicionalmente ligadas ao setor de EPC (Engenharia, Aquisição e Construção), estão agora assumindo posições no desenvolvimento de projetos , um sinal de como a cadeia de valor da energia mexicana está começando a ser reconfigurada.
Para a Linares, esse salto levanta uma questão central: a experiência como contratada EPC não garante necessariamente capacidade financeira, viabilidade bancária ou estrutura corporativa suficiente para empreender o desenvolvimento completo de um ativo de geração.
Este ponto será especialmente relevante à medida que os projetos premiados avançarem em direção às suas próximas etapas contratuais.
De trabalhadores de EPC a desenvolvedores: o novo cenário criado pelos editais de licitação.
Essa mudança está ocorrendo em um mercado que vivenciou vários anos de incerteza regulatória e um ritmo mais lento de investimento privado. Segundo a Linares, entre 2019 e 2024 o México passou por um período em que diversas empresas reduziram suas atividades ou deixaram o país, enquanto os projetos permaneceram em diferentes estágios de desenvolvimento.
“ Muitos deles deixaram o México e até hoje não retornaram ”, observou ele.
A nova fase começa com planejamentos e esquemas vinculativos que reabrem o mercado à participação privada. Para o I²-ESS, a diferença em relação aos anos anteriores é que o mercado agora possui regras que estão, mais uma vez, gerando interesse entre desenvolvedores, investidores e fornecedores .
“Este novo esquema que o governo mexicano está implementando para o planejamento vinculativo permitirá, de alguma forma, a reativação deste mercado”, afirmou Linares.
Este retorno não implica, contudo, que todos os projetos submetidos tenham a mesma probabilidade de entrar em operação comercial. O primeiro esquema misto enviou um sinal claro: em comparação com os aproximadamente 7.400 MW finalmente concedidos, as manifestações de interesse totalizaram cerca de 38 GW. Em outras palavras, o volume inicialmente submetido foi mais de cinco vezes superior à capacidade que, de fato, avançou no processo.
Para o I²-ESS, essa lacuna demonstra claramente a distância entre o interesse do mercado e o número de projetos com condições reais de execução.
“ Eu acho que sim, 20, 25% são os que realmente conseguem chegar a uma conclusão bem-sucedida ”, afirmou Linares.
Além do surgimento de novos participantes, outra variável chamou a atenção da I²-ESS: os preços observados nas licitações, que ficaram em torno de 40 a 50 dólares por MWh .
“ Quanto ao preço, obviamente é um preço que, do meu ponto de vista, eu não esperava. É realmente surpreendente ”, admitiu ele.
Um dos primeiros testes já surgiu com as cartas de garantia, em que alguns dos contemplados precisaram de mais tempo para comprovar formalmente a execução de seus projetos.
As garantias estão começando a diferenciar projetos sólidos de projetos no papel.
Após a adjudicação de determinados projetos, a CFE exigiu garantias para a sua execução. Segundo Linares, esta etapa revelou rapidamente quais promotores imobiliários possuíam capacidade financeira suficiente e quais enfrentavam maiores dificuldades.
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“Muitos dos projetos contemplados não forneceram a carta de garantia e levaram mais duas ou três semanas para conseguir entregá-la à CFE”, explicou ele.
O atraso não é insignificante. " Isso sugere que talvez alguns projetos, mesmo tendo sido adjudicados, não tivessem os recursos necessários para obter as cartas de garantia exigidas por bancos, instituições de crédito ou qualquer outra entidade necessária", acrescentou o executivo.
A questão não é mais apenas quem ganha o contrato, mas quem tem poder financeiro suficiente para apoiá-lo, estruturar o projeto e sustentá-lo até o início da operação comercial .
Este é precisamente um dos pontos em que a Linares observa riscos em relação a alguns dos novos participantes.
“ Não sei se eles terão os recursos financeiros para conseguir fazer isso ”, afirmou Linares ao analisar, em termos gerais, o desafio enfrentado por alguns desses novos perfis de participantes.
No entanto, o executivo acredita que o caráter vinculativo do novo planejamento deverá reduzir o número de projetos que acabam sendo abandonados.
“ Acredito que, dos dez projetos, nove terão que ser concluídos ”, projetou o representante do I²-ESS.
Por outro lado, o I²-ESS alerta que a expansão das energias renováveis no México corre o risco de avançar mais rapidamente do que a infraestrutura necessária para transportar essa nova eletricidade.
Cada projeto precisará analisar a disponibilidade nodal, a capacidade de evacuação e os futuros investimentos em rede. Isso implica que a nova onda de energias renováveis poderá abrir um segundo mercado de oportunidades em torno de linhas de transmissão, subestações, reforços de rede e soluções de armazenamento .
A I²-ESS quer ir além de ser apenas uma fornecedora de EPC e competir como uma empresa de tecnologia BESS.
Esse posicionamento também ocorre em um momento em que o México está abrindo uma janela específica para o armazenamento de energia em larga escala . Além da exigência de 30% de baterias associada à nova geração de energia , há uma chamada de propostas para sistemas autônomos de armazenamento de energia em baterias (BESS) de quase 1 GW , o que está começando a moldar um mercado dedicado a essa tecnologia.
A empresa busca transferir para o México a experiência adquirida em armazenamento na China, onde Linares destaca que essa tecnologia começou a ganhar mais destaque a partir de aproximadamente 2015. Agora, a I²-ESS quer usar o México como plataforma para expandir sua oferta tecnológica na América Latina.
“ Também fabricamos todo o sistema ”, afirmou o executivo, descrevendo as capacidades da empresa em armazenamento em escala de serviços públicos.
A estratégia possui uma característica única: a I²-ESS não pretende competir exclusivamente como uma empresa EPC (Engenharia, Aquisição e Construção), nem se limitar à venda de equipamentos de terceiros . Seu objetivo é se posicionar como fornecedora de soluções de armazenamento abrangentes, apoiadas por suas próprias capacidades de engenharia, integração e operação.
“ Um dos nossos diferenciais é a compreensão do aspecto EPC (Engenharia, Aquisição e Construção). Em nossos projetos na China, era muito comum encontrarmos baterias ou BESS (Sistemas de Armazenamento de Energia em Baterias) já em uso. Então, o que o grupo fez foi desenvolver todo o componente BESS internamente, com desenvolvimento tecnológico dentro da empresa, para abastecer nossos próprios projetos ”, enfatizou Linares.
O avanço do armazenamento também está gerando outra dinâmica: uma competição cada vez mais acirrada entre os fornecedores de sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS) .
Essa batalha não deve ser reduzida ao preço. A Linares argumenta que muitos fabricantes já apresentam argumentos semelhantes em relação a ciclos, PCS (Pontos de Controle de Desempenho), garantias e desempenho, portanto, competir apenas com base nesses parâmetros pode acabar corroendo o valor agregado.
“ Não vamos entrar em guerra de preços. O que queremos fazer com nossos clientes é: qual é o seu problema? Como podemos resolvê-lo? ”, resumiu o gerente nacional.
Essa filosofia está diretamente ligada ao cenário criado pelos editais de licitação. Se os próximos anos forem definidos por projetos que exigem a obtenção de terrenos, licenças, financiamento, EPC (Engenharia, Aquisição e Construção), fornecimento e conectividade, os fornecedores capazes de integrar soluções completas poderão ganhar relevância em comparação com aqueles que competem apenas com equipamentos .
O México já demonstrou que existe interesse em novos projetos. Agora, inicia-se uma fase mais exigente, na qual cada projeto vencedor terá que comprovar capacidade financeira, garantias, infraestrutura e viabilidade real para que possa ser desenvolvido e entrar em operação comercial antes de 2030.